Quem já ouviu falar sobre alguma situação que se assemelharia à uma raposa cuidando galinheiro? Essa frase, tão simples e popular, traz uma lição importante sobre a questão do conflito interesses tão presente em nossas vidas, ainda que não nos demos conta disso.
O Conflito de Interesse existe sempre que uma parte, contratada por outrem para defender seus interesses, não emprega os melhores esforços na consecução. Por muitas vezes, esse agente contratado decide em nome do cliente, ou o sugere alguma ação, orientado pelos seus próprios interesses em detrimento aos do seu contratante.
São diversas as situações no nosso dia-a-dia em que se pode verificar essa questão. Em um processo judicial, por exemplo, cada parte possui o seu advogado para defender os seus objetivos. Quando se é acometido de alguma doença, busca-se a opinião de um médico especialista cuja maior preocupação dele é em curá-lo. Ainda há os casos de imbróglios de caráter pessoal, quando geralmente se busca um familiar ou amigo de maior confiança, a fim de obter um conselho isento e verdadeiro para fomentar uma melhor decisão sua.
Se em diversas ocasiões da vida ocorre isso, essa mesma prática deve se estender às questões relativas à sua vida financeira. Sei que isso é um tabu para muitos, mas daqui para frente cada vez mais isso será necessário, seja por que a sua aposentadoria ficará mais dependente do indivíduo e menos do sistema previdenciário, ou pelo fato de que a era das taxas de juros baixas parece ter chegado para ficar por um bom tempo, exigindo que a decisão de investimento saia do trivial.
Atendo-se ao segundo ponto, já tem mais de uma década com o mundo experimentando mais de uma década de juros baixos. Ainda que o Brasil tenha entrado tardiamente nesse rol, é importante ressaltar que os retornos dos investimentos menos arriscados, atrelados à Selic e ao CDI, vêm em queda desde o início de 2017, ou seja, há mais de três anos. E não há nada no horizonte que mostre que os patamares de juros de dois dígitos, que tínhamos antes desse ciclo, vá voltar.
Aqueles que neste período alocaram seus investimentos em títulos do governo pré-fixados ou atrelados à inflação tiveram um bom retorno, mas não há indicativo que isso venha se repetir. É necessário, portanto, aos que quiserem melhor performance dos seus investimentos, buscarem, obrigatoriamente, outros ativos mais arriscados.
Acontece que ativos mais arriscados exigem tempo para a sua escolha. É necessário, além de analisar sua natureza, estrutura, garantias e etc., ter noção se esse risco que está sendo tomado é compatível com o seu perfil de investidor. Necessidades de tarefas as quais pouquíssimas pessoas possuem conhecimento e tempo para alocar nelas. É nesta hora que entra a importância do consultor de investimentos. Ele é o profissional encarregado de analisar profundamente o seu perfil de investidor e, levando em conta as suas preferências e objetivos declarados, sugerir uma carteira de investimentos que mais se adequa a você. Ele faz isso livre de conflitos de interesses, visto que não possui vínculo com nenhuma instituição financeira ou recebe qualquer outra remuneração que não aquela paga pelo cliente em troca do aconselhamento.
Acredito que o mercado deverá passar por uma nova realidade em breve. No passado os bancos dominavam o ambiente de investimento. Recentemente vimos as plataformas crescerem ao oferecer de forma mais abrangente a possibilidade de se investir em vários produtos de investimentos que antes não eram acessíveis ao investidor em geral. Por melhor que isso tem sido para todos, acredito que ainda falta muito às pessoas, das mais diversas classes sociais, o suporte isento de conflitos, para auxiliá-las na boa formação de suas carteiras de investimentos.
Não tenho dúvidas que o mercado caminhará para essa divisão, onde bancos, plataformas e agentes autônomos continuarão na busca para distribuírem os melhores produtos de investimentos ao público e, do outro lado, os consultores empenhados na defesa dos interesses dos investidores, auxiliando-os na formação do melhor portfólio de investimentos para os clientes.